KKP發佈下半年投資策略

【泰國新聞報導】7月31日，泰國吉蒂納金派特拉金融集團（KKP）與高盛資產管理公司聯合舉辦「KKP 2026年中回顧」研討會，公佈下半年投資策略。KKP證券經濟與投資分析主管塔維薩指出，全球正進入高不確定性的新階段，戰爭、利率與科技變革相互交織，投資者應注重資產配置的防禦性。

塔維薩預計，若主要大國能夠避免全面戰爭，國際原油價格年底前可能在每桶80美元附近震盪。他提醒，中東局勢仍是影響能源價格的最大變數。對於市場熱議的AI板塊，塔維薩認為，雖然AI商業化應用已產生一定效益，但市場開始質疑部分公司的估值與盈利可持續性，AI泡沫風險值得警惕，投資機會或從AI概念轉向支持AI運行的基礎設施領域。

KKP提出兩大投資主題。其一是「電網ETF」：數據中心與AI運算對電力的巨大需求，令電網基礎設施建設直接受益，相關基金有望獲得穩定回報；其二是「美國小型股」：該板塊當前估值仍具吸引力，且是製造業回流美國政策的主要受益者，可對沖全球供應鏈風險。

塔維薩強調：「當今世界的不確定性體現在戰爭、利率與技術轉型各個方面，但這不意味著應該停止投資。分散配置收益相關性低、盈利方向不同的資產，才能為投資組合構建『免疫力』」。研討會認為，投資者應保持靈活，在防禦與進攻之間尋找平衡，避免把資金集中押注在單一題材上。

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