泰京：地緣政治風險加劇全球金融市場波動

【泰國新聞報導】泰京銀行投資辦公室（CIO）表示，由於中東地區的地緣政治風險加劇，全球金融市場波動性明顯上升。全球股市尤其是科技部門面臨拋售壓力，市場擔憂 AI投資方向的不確定性。

辦公室建議投資人採用槓鈴式的投資組合策略，在防禦型股票與成長股之間分散配置，同時持有5–10%的黃金，作為應對不確定性的緩衝資產。

分析報告指出，當前全球金融市場波動較大，主要原因是地緣政治風險，尤其是中東衝突升級。其中一個關鍵擔憂是，霍爾木茲海峽的關閉，這條全球重要的能源運輸通道受到影響。

過去一週內，美國、全球、以及泰國股市整體走弱，原因包括AI可能對部分產業產生衝擊；市場擔憂，AI投資可能開始放緩。辦公室評估，目前科技股的拋售可能超過基本面，但大型科技公司仍在持續增加AI基礎設施的投資。長期來看，這將利好半導體產業、利好能源基礎建設。

泰國經濟的利多因素在於，央行的貨幣政策委員會（MPC）已經決定降息0.25%，政策利率降至1.00%，目的即在於支持經濟成長。同時，3月實施的黃金交易監管措施，也減輕泰銖升值壓力。

辦公室建議繼續採用槓鈴策略來平衡投資組合。核心手段包括：
防禦型資產，配置抗波動產業，例如醫療保健產業；

成長型股票，選擇基本面良好的成長股；

適當持有黃金，配置佔投資組合的 5–10%，作為地緣政治風險對沖；

對房地產投資信託持正面看法，原因是股息殖利率較高，在低利率環境中更具吸引力；

尋找新興市場機會，在市場高度波動時期，建議尋找成長潛力較高的新興市場，例如有印度、越南等，獲得更穩定的長期回報。

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